报告|供给提效 生鲜B2B百舸争流

来源:公众号-猛哥看商业

作者:

2019-01-02 10:12:51

中国生鲜市场规模庞大,但基础设施落后、供应链冗长,带来了成本高、效率低、损耗大等问题。随着国内物流体系不断完善以及技术进步,生鲜市场的革新也从TO C端走向TO B端。

中国生鲜市场规模庞大,但基础设施落后、供应链冗长,带来了成本高、效率低、损耗大等问题。随着国内物流体系不断完善以及技术进步,生鲜市场的革新也从TO C端走向TO B端,发展迅猛、百花齐放。参照美国生鲜B2B龙头Sysco的发展,结合国内情况,我们认为目前中国上游农场和下游餐厅、农贸市场分散的客观情况是制约生鲜B2B发展的重要因素,短期内可能还难以出现大的B2B龙头。长期来看,生鲜B2B的发展或将倒逼上游集中度提升,而下游客户集中度的提升也将成为大趋势,潜力巨大。生鲜供应链价值显现,看好生鲜壁垒高超市企业。生鲜超市一方面能够抵御线上冲击,另一方面在经济下行时期也具有较强的需求刚性,生鲜供应链价值逐渐显现;新零售逐步演进,助力线下零售供应链和前台消费者体验两端效率提升。建议增持:永辉超市(601933.SH)、家家悦(603708.SH)。

国内生鲜市场规模巨大,存在流通长、效率低、损耗大等问题,生鲜革新从C端走向B端。国内农产品交易市场规模超过万亿,超过7成都是在农贸市场完成的,由于上游农场、下游客户分散,以及物流、冷链等基础设施不完善,国内生鲜流通的效率很低、加价环节多,而且损耗率高。随着技术以及基础设施的不断进步,生鲜革新也从C端走向了B端,国内生鲜B2B已经进入到了快速发展期,目前参与者众多,百花齐发,主要分为两类,一类是以美团快驴、美菜网、宋小菜为代表的互联网背景的企业,另一类就是从服务企业内部走向社会服务的永辉彩食鲜、海底捞蜀海的餐饮、超市背景的企业。

美国生鲜上游标准化、下游需求强,为Syscod的壮大孕育了土壤;国内生鲜B2B路长且艰,或将倒逼上游集中度提升,通过赋能增加附加值值得期待。Sysco作为美国最大的生鲜B2B企业,销售规模达到4000亿人民币,净利率达到3%,一方面得益于公司强大的供应链支持,另一方面与美国上下游集中、物流仓储设施完善也密切相关。国内目前生鲜B2B的主要参与者上游都是以直采+供应商的方式,主要的区别在于中游是否加工以及下游客户的分布,美菜网、美团快驴以及宋小菜中游加工环节少,但快驴会通过SaaS服务提升附加值;而永辉彩食鲜和海底捞蜀海通过加工销售半成品的方式提升附加值。下游,美菜网、美团快驴和海底捞蜀海都以餐饮客户为主,其中蜀海主要是大B客户;彩食鲜主要是银行、学校等大B客户以及永辉的门店;宋小菜的客户主要是农贸市场的中小卖菜主。

风险提示:经济增速下滑拖累消费;行业竞争加剧等。

报告摘要

以下为报告和图表节选,如需完整报告请与我们联系

訾猛/张睿(18516629198)/彭瑛(18818238596)等

国内农产品交易市场规模超过万亿,超过7成都是在农贸市场完成的,由于上游农场、下游客户分散,以及物流、冷链等基础设施不完善,国内生鲜流通的效率很低、加价环节多,而且损耗率高。

我国生鲜互联网化以服务C端开始,B端百花齐放,目前初现领先者。1)2005-2011年,探索期。2005年为消费者提供生鲜的易果生鲜成立,2011年为大型主体提供生鲜交易信息服务的农产品批发平台一亩田成立,农产品初步互联网化。2)2011-2016年,市场启动期。2013年C端生鲜就开始大量涌现并获得融资,天猫等综合性电商平台也开始布局。但是经过野蛮生长后,2016年腾讯阿里开始投资收购,行业整合。B端生鲜的创业热潮自2014年开始,服务对象多样化,包括餐厅、酒店、超市等。餐饮端发展较好,2016年美菜网、宋小菜获得上亿美元融资。3)2017年至今,市场集中度提升,快速发展期。2017年资本向头部集中,每日优鲜、易果生鲜获上亿美元融资,坐稳行业领先地位,而许鲜、青年菜君倒闭。2018年,B端美菜网、宋小菜、美团快驴正在快速布局当中,胜负未分。

各家生鲜B2B平台特点不一,各有优势。美菜和美团快驴为互联网背景,而彩食鲜和蜀海为餐饮企业背景。美菜、美团快驴和彩食鲜拥有开放订货平台,中小餐饮门店都可以下单,而蜀海专注于供应链服务。从上游来看,除集中标准化采购以外,永辉还深入生产端,对上游生产商进行收购。从中游以及产品来看,彩食鲜和蜀海都发展了中央厨房,可以提供半成品。从下游来看,美菜主要针对中小餐厅,美团快驴除中小餐厅外还开始发展自有生鲜门店小象生鲜。彩食鲜以公司、高校等大B为主,小B为辅,同时永辉旗下超市也成为固定销售渠道。蜀海也以面向各品牌餐厅为主,同时海底捞也是主要客户之一。

版权声明

凡来源为产业互联网头条的内容,其版权均属于北京大商互联信息技术有限公司所有。文章内容系作者个人观点,不代表产业互联网头条对观点赞同或支持,转载此文请标明作者姓名,保持文章完整性,并请附上出处(产业互联网头条)及本页链接。未按照规范转载者,产业互联网头条保留追究相应责任的权利!

评论
点赞 +1
收藏
  • 参与评论

    期待您的发言

    324篇文章

    扫码关注产业互联网头条

    B2B内参

    供应链金融头条

    B2B优选

    用户反馈

    产业互联网头条公众号

    • B2B投融